大行评级｜里昂：下调海螺水泥目标价至23港元 评级“跑赢大市”

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里昂发表研究报告指，海螺水泥今年第二季业绩大致符合预期，净利润按年下跌34%，主要是由于淡季需求不振及平均售价下滑。期内公司自产水泥平均售价按年下降10%至每吨300元，导致单位毛利率下降15%，同时销量亦按年跌1.7%。里昂将海螺水泥2023至2025年盈利预测下调8%至14%，以反映需求前景较差及单位毛利率水平较低，并将目标价从28.1港元下调至23港元，维持“跑赢大市”评级，预期潜在的政策支持和目前较低的估值推动下，行业情绪未来或有所改善。